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硅谷银行发布《2021年医疗健康职业出资与退出趋势年中陈述

发布时间:2021-09-10 12:02:16来源:火狐下载 作者:火狐体育苹果app


  硅谷银行联合浦发硅谷银行发布《2021年医疗健康职业出资与退出趋势年中陈述》。陈述显现,“受2020年IPO优异体现和大型并购买卖的鼓动,2021年上半年医疗健康职业的风投出资额激增至470亿美元,较2020年同期增加了一倍多,并挨近2020年的全年水平。”此外,本陈述就生物制药、健康科技、确诊/东西、医疗器械等细分范畴的风投募资、出资与退出趋势打开剖析,并对下半年的职业趋势给予展望和猜测。

  2021年上半年,跟着获风投注资的医疗健康公司对新冠疫情敏捷反响,风投基金募资额激增,比2020年所发明的168亿美元全年纪录还高出30%。许多风投组织借此时机征集资金,在过往项目上加倍下注;私募股权基金和对冲基金还设立了私募基金,出资晚期阶段的医疗健康公司。

  受2020年IPO优异体现和大型并购买卖的鼓动,2021年上半年医疗健康职业的风投出资额激增至470亿美元,较2020年同期增加了一倍多,并挨近2020年的全年水平。

  2021年上半年,有81家获风投注资的医疗健康公司上市,趋近2020年111家的全年纪录。这些公司的揭露商场体现良莠不齐,确诊/东西和医疗器械IPO的体现杰出,生物制药和健康科技IPO的体现则较差。除生物制药范畴外,其他范畴的并购买卖均有所增加。自2020年以来,医疗健康范畴里有12家获风投注资的特别意图收买公司完结“脱壳”(2021年上半年就占了10家)。这些公司去壳后的估值较最终一轮危险融资时的估值有显着的进步(估值均匀进步至1.9倍),但揭露商场上的股价有所跌落。

  2021年上半年,医疗健康职业风投基金募资额激增,(不包括SPAC)超出2020年全年纪录30%。

  曩昔几年,医疗健康公司的私募融资估值大幅进步, IPO估值高启,揭露商场体现微弱,因而,许多基金持续快速征集新基金,其间不乏许多大规模基金。现在,生命科学范畴基金的均匀募资时刻为两年至两年半,有时乃至用时更短。

  2020年是医疗健康职业创纪录的一年,医疗健康公司活跃应对新冠疫情而招引了很多出资。其间,三季度创下150亿美元融资纪录。

  2021年,健康科技解决方案和新医疗保健服务形式使用加快,新式生物制药技能备受重视,对医疗健康职业的出资长势喜人。2021年1季度的出资飙升至创纪录的234亿美元,比2020年3季度所创的季度纪录高出56%。出资活跃度在2021年2季度热度不减,又发明了239亿美元的新季度纪录。2021年上半年医疗健康职业的出资总额到达470亿美元,是2020年上半年的两倍多,挨近2020年的全年纪录。

  健康科技出资增幅最大,2021年上半年的出资现已超越了2020年全年。生物制药范畴也阅历了明显增加,大型夹层融资的参与者以跨界出资组织为主。确诊/东西和医疗器械范畴的出资额均远远超越2020年上半年,部分得益于欧洲出资飙升。

  2020年SPAC(特别意图收买公司)再次炽热,为获风投注资的医疗健康职业方针公司发明了退出时机。自2020年以来,现已有36家获风投注资的医疗健康公司宣告去壳,生物制药公司16家,健康科技公司10家。

  2021年上半年,现已完结去壳买卖的12家公司中,各范畴公司去壳后的股价均跌落(与公司“去壳”时的隐含价值对照),而23andMe是仅有一家股价上涨的公司。这与公司IPO时的体现构成鲜明对比,在曩昔18个月里,每个范畴的公司在IPO时,股价都有大幅上涨。

  咱们还将IPO市值中位数与去壳时的隐含价值做了比较。生物制药公司(6.61亿美元:4.19亿美元)和健康科技公司(44亿美元:15亿美元)的IPO市值较高,而确诊/东西公司(28亿美元:8.21亿美元)和医疗器械公司(11亿美元:3.9亿美元)去壳时价值较高。跟着越来越多已宣告的去壳买卖逐渐完结,咱们将持续重视这些公司的估值和去壳后的体现。

  跟着创纪录的IPO、SPAC和并购活动的呈现,风投基金的收益与回报率将持续增加,推进基金微弱的募资脚步。咱们估计,到2021年年末,医疗健康职业风投基金募资额将超越300亿美元。由跨界出资组织、私募基金和大型晚期出资组织领投的大规模融资,年末的出资额有望打破650亿美元。

  跟着企业不断IPO,A轮和夹层轮的出资活动将坚持微弱,但2021年下半年的出资可能会呈现小幅下降。跟着2021年下半年商场的出资脚步放缓,估计2021年将有80家生物制药企业上市,并购买卖持续与IPO和SPAC竞赛,将有5至6宗10亿美元以上的私募股权并购买卖。

  2021年上半年的出资热潮之后,出资组织将花更多精力预备现有被投企业的退出,2021年下半年的健康科技出资可能会削减。估计2021年全年将有逾15家公司上市,2021年下半年将有至少5家以上公司宣告估值超10亿美元的SPAC或私有募股权并购买卖。

  咱们估计该范畴的出资将持续创纪录,总出资额在2021年末将到达110亿至120亿美元。估计2021年下半年的IPO和并购买卖数量将十分多,有望打破个位数。

  2021年下半年,医疗器械范畴的出资将持续坚持活跃态势。咱们估计,2021年下半年将有6至8家公司上市,估值和募资额均有所增加;2021年下半年的私募股权并购买卖将坚持稳定。